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第十八届发审委2019年第204次会议审核结果公告

2019年12月19日  
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中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会2019年第204次发审委会议于2019年12月19日召开,现将会议审核情况公告如下:

  一、审核结果

  广州市浩洋电子股份有限公司(首发)获通过。

  二、发审委会议提出询问的主要问题

  1、发行人海外销售金额较大,占比较高,且产品被列入美国加征关税清单。请发行人代表:(1)说明加征关税后对海外销售的实际影响,是否存在大量订单取消及大客户转移采购的情况;(2)说明与美国客户就有关关税承担机制的协商进展情况;(3)结合自身竞争优势、在手订单价格和数量变化、关税分担协商情况、购销协议商定周期以及中美贸易摩擦最新进展等情况,说明中美贸易摩擦的影响是否滞后,是否会对发行人持续盈利能力造成重大影响,拟采取何种措施减少加征关税对经营业绩的影响;(4)结合产品价格、质量和技术水平以及同行业竞争对手情况,说明对美国销售是否存在较强的被替代性。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

  2、发行人报告期综合毛利率保持稳定,但2018年和2019年上半年发行人扣非后净利润增幅显著高于营业收入增幅。发行人内外销毛利率存在一定差异。请发行人代表:(1)结合相关会计科目的金额变化说明上述情况的原因及合理性,与可比公司是否存在差异,相关原因及合理性;(2)结合发行人产品的技术质量比较优势,说明外销产品毛利率较高的原因及合理性;(3)说明子公司法国雅顿2018年和2019年上半年收入利润大幅上升的原因。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

  3、报告期内ADJ集因为发行人第一大客户。发行人控股子公司智构桁架的少数股东为香港环宇,香港环宇股东涉及的自然人股东包括ADJ集团的主要股东或高管。智构桁架向ADJ集团销售桁架的金额及占比在报告期内逐年上升。请发行人代表:(1)结合向其他客户同类产品的销售价格以及ADJ向其他供应商的采购价格情况,说明ADJ集团与发行人之间的交易价格是否公允,是否存在利益输送的情形;(2)结合与ADJ集团的合作历史,说明发行人完成收购智构桁架前后,发行人与ADJ集团的交易金额、单价、交易条件是否存在明显变化;(3)说明ADJ集团对于其股东及高管参股智构桁架的情况是否了解,是否认可该等安排,ADJ集团股东及高管参股智构桁架是否存在商业贿赂的嫌疑,是否违反美国《反海外腐败法》的相关规定,如该等安排存在瑕疵,是否会对发行人的持续经营能力产生重大不利影响。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

  4、发行人是ADJ和Elation产品的供应商,合作是以ODM、直销的形式进行。2018年6月,Fraen公司向美国国际贸易委员会提交了关于对ADJ、Elation及浩洋电子的终止调查动议文件。根据该文件,ADJ公司与原告Fraen公司统一达成了专利付费使用协议。请发行人代表说明:(1)在为ADJ做ODM产品时,除了承担制造加工外,是否还需要按照要求承担部分或者全部的设计任务,设计产品的型号和技术参数等;(2)ADJ、Elation是否为发行人代垫专利使用费,是否存在其他利益安排;(3)2018年6月前后,发行人向ADJ、Elation销售价格、合同主要条款、毛利率有无较大变化。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

                         发行监管部

                        2019年12月19日